Uno de los principios fundamentales de la economía. La oferta se refiere a la cantidad de un producto producido, y la demanda a la cantidad que los consumidores desean comprar. En su forma más básica, se refiere a la teoría de que el precio para un bien o servicio se acabará estableciendo en un punto donde su demanda es igual a su cantidad (asumiendo que todos los demás factores permanecen iguales). Ésto es conocido como equilibrio.

La demanda depende, siempre y cuando todos los demás factores sean iguales, del precio de la comodidad. Claramente, todos los demás factores nunca son iguales: otros productos en el mercado, las preferencias de los consumidores, y muchas otras cosas influyen en la demanda de un producto. La curva de la demanda está generalmente inclinada, por lo que los consumidores se encuentran más dispuestos a comprar un producto cuando éste es más barato y menos dispuestos cuando éste es más caro. La cantidad de un producto depende también de muchos factores: cuánto cuesta fabricar el producto, cuánto cuestan los sustitutos en el mercado, qué tipo de tecnología se encuentra disponible, y muchas otras cosas. 

La teoría es utilizada para ayudar a las empresas a definir el precio de sus productos. La teoría asume que los consumidores tienen el poder de influir en el precio de un producto, en el sentido de que incrementan su precio si compran más y hacen que disminuya cuando deciden comprar menos. A medida que aumenta el precio, es menos probable que los consumidores compren el producto, y a medida que se reduce, es más probable que lo compren. Sin embargo, estas respuestas no son necesariamente proporcionales, y es aquí donde la elasticidad entra en juego.