Uno dei principi fondamentali dell'economia. L'offerta si riferisce alla quantità di un prodotto che viene prodotta, e la domanda alla quantità che i consumatori desiderano comprare. Nella sua forma più elementare, si riferisce alla teoria che il prezzo di un bene o di un servizio alla fine si stabilisce in un punto in cui la sua domanda e la sua quantità sono uguali (supponendo che tutti gli altri fattori rimangano uguali). Questo è chiamato equilibrio.

La domanda dipende, a parità di tutti gli altri fattori, dal prezzo del bene. Naturalmente, tutti gli altri fattori non sono mai uguali: gli altri beni sul mercato, le preferenze dei consumatori, e molti altri elementi influenzano la domanda di un bene. La curva di domanda generalmente è inclinata, e mostra che i consumatori sono più disposti a comprare un prodotto quando è più economico e meno disposti quando è più costoso. Anche la quantità di un prodotto dipende da molti fattori: quanto costa realizzare il prodotto, quanto costano i sostituti sul mercato, quale tecnologia è disponibile, e numerosi altri fattori. 

Tale teoria viene usata per aiutare le imprese a definire il prezzo dei loro beni. La teoria presuppone che i consumatori abbiano il potere di influenzare il prezzo di un bene, nel senso che aumentano il suo prezzo se comprano di più e lo fanno diminuire quando decidono di acquistare di meno. Quando il prezzo aumenta, i consumatori sono anche meno propensi ad acquistare il prodotto, e quando diventa più economico, sono più propensi a comprare. Tuttavia, queste risposte non sono necessariamente proporzionali, ed è qui che entra in gioco l'elasticità.