L'économétrie, dont les pionniers sont Ragnar Frisch, Lawrence Klein et Simon Kuznets, est l'application de modèles statistiques à des données économiques afin de développer de nouvelles théories et de tester des hypothèses existantes - deux résultats qui délimitent ses deux branches principales : théorique et appliquée. Son objectif est l'analyse quantitative des phénomènes économiques en donnant un contenu empirique aux relations économiques. En d'autres termes, il s'agit d'analyser l'histoire économique et de faire des prévisions.

Relativement explicite, l'économétrie théorique prépare et teste les méthodes qui seront ensuite appliquées à des données réelles. Il s’agit donc d’une discipline très mathématique. La clé de ce processus est la recherche “d'estimateurs”, qui doivent être impartiaux, efficaces et cohérents, et dont l'adéquation est rigoureusement testée dans certaines conditions mathématiques.

La branche appliquée de l'économétrie se concentre généralement sur le comportement des consommateurs et sur les modèles prédictifs qui tentent d'anticiper comment, pour dire les choses le plus simplement possible, quelque chose pourra être affecté par les changements de quelque chose d'autre. Cela peut inclure l'étude de la relation entre les niveaux de revenus et la consommation ou les dépenses publicitaires par rapport aux niveaux de ventes d’un produit. Pour établir la force de l'association, si bien sûr il y en a une, les économétriciens utilisent des outils fiables comme le modèle de régression linéaire multiple.